Value investing in kryptowährung

In den vergangenen Jahrzehnten hat auch die Finanzwissenschaft untersucht, welche Eigenschaften bei Aktien und anderen Finanzinstrumenten im Mittel zu einer höheren Rendite führen. Die entsprechenden Eigenschaften sind als Risiko- oder Renditefaktoren bekannt. Der Ansatz, auf Basis dieser quantitativen Analysen zu investieren, wird als "Factor Investing" bezeichnet.

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So ist zum Beispiel bekannt, dass Aktien, die sich in der Vergangenheit besonders gut entwickelt haben, häufig auch in Value investing in kryptowährung zu den Outperformern gehören Stichwort: Momentum-Investing. Ebenso ist bekannt, dass Aktien, die im Verhältnis zu fundamentalen Eigenschaften wie Gewinnen, Cashflows oder dem Buchwert "günstig" bewertet sind, häufig eine bessere Performance zeigen als im Verhältnis zu ihrem fundamentalen Wert teure Aktien Stichwort: Value-Investing.

Dass bei Aktien und auch bei anderen Finanzinstrumenten das Anlegen nach Renditefaktoren wie "Value" oder "Momentum" funktioniert, ist durch zahlreiche Studien gut untermauert. Entscheidend ist allerdings, dass derartige Strategien langfristig angewandt werden.

Denn es gibt immer wieder Perioden, in denen Value- oder Momentum-Strategien auch eine Underperformance zeigen können.

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Jetzt 14 Tage kostenlos testen: Der neue Premium-Service Krypto Trader von Sascha Huber Diese Renditefaktoren führen zu Outperformance auf dem Kryptomarkt Doch was ist mit den relativ neuen Kryptowährungen wie Bitcoin?

Ein Wissenschaftler namens Stefan Hulbrich hat nun erstmals in einer Studie untersucht, ob sich die Strategien des "Factor Investing" auch auf den Markt für Kryptowährungen wie Bitcoin übertragen lassen.

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Das Ergebnis: Wer nach fundamentalen Faktoren wie "Value" oder "Momentum" investiert, hat auch bei den Kryptocoins die Nase vorn.

Allerdings müssen die Renditefaktoren bei Kryptowährungen teilweise etwas anders definiert werden als bei Anlageinstrumenten wie Aktien.

Der Wissenschaftler Stefan Hulbrich hat die folgenden drei Renditefaktoren bei Kryptowährungen definiert und getestet: Momentum: Vom Aktienmarkt ist bekannt, dass Papiere die sich in den vergangenen Wochen bis Monaten besonders gut entwickelt haben, häufig auch in Zukunft zu den Outperformern gehören.

Für die Kryptostudie wurde Momentum einfach als die Performance einer bestimmten Kryptowährung in der Woche zuvor definiert. Kryptowährungen, die sich in der vergangenen Woche besonders gut entwickelt haben, schneiden demnach auch in der kommenden Woche besonders gut ab.

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Value: Value-Aktien sind Papiere die im Verhältnis zu fundamentalen Eigenschaften wie Gewinnen, Cashflows oder dem Buchwert "günstig" bewertet sind. Auf Kryptowährungen lässt sich dies nicht direkt übertragen, da diese keine produktiven Vermögenswerte value investing in kryptowährung berechenbaren fundamentalen Werten sind.

Aber auch bei Kryptowährungen kann eine Art "Value"-Faktor definiert werden. Hulbrich benutzt als fundamentale Eigenschaft dabei das Dollar-Transaktionsvolumen, das in der vergangenen Woche value investing in kryptowährung eine Kryptowährung abgewickelt wurde. Ist die Marktkapitalisierung gering im Verhältnis zum Transaktionsvolumen bzw.

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Carry: Der Carry-Faktor wird sonst vor allem bei Währungen verwendet Stichwort: Carry-Trade und meint dort, dass Währungen mit einem hohen Zinsniveau sich häufig besser entwickeln als andere Währungen. Für die Kryptowährungen hat Hulbrich die Definition entsprechend abgeändert. Seiner Definition nach zeichnen sich Kryptowährungen durch "Carry" aus, bei denen durch die Emission neuer Coins im Rahmen des Minings eine möglichst geringe Verwässerung auftritt.

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Die Analyse von Stefan Hulbrich zeigt nun, dass alle drei Renditefaktoren zu einer Outperformance auf dem Kryptomarkt führen, wobei der Momentum-Faktor am stärksten und robustesten funktioniert. Kryptowährungen, die in den vergangenen sieben Tagen eine besonders hohe Performance hatten Momentumdie sich durch eine hohes Transaktionsvolumen im Verhältnis zur Marktkapitalisierung auszeichnen Value investieren in kryptowährung kanada bei denen die Verwässerung durch die Ausgabe neuer Coins eher gering ist Carryentwickeln sich demnach besser als andere Kryptocoins.

Anleger, die in solche Währungen investieren, können dadurch eine Outperformance gegenüber dem gesamten Kryptomarkt erzielen.

Während viele Value-Investoren erst seit Kurzem die digitale Devise Bitcoin für sich entdeckt haben, ist der Starinvestor bereits seit dabei, als die Ur-Kryptowährung lediglich rund US-Dollar kostete. Wie es dazu kam und was den Marktprofi vom "Bitcoin-Beobachter" zum "Bitcoin-Bullen" machte, erklärte Miller vor Kurzem in einem Interview mit WealthTrack. Bitcoin-Einstieg bei US-Dollar So beschreibt Miller wie er während einer Konferenz dem Vortrag des Fintech-Unternehmers Wences Casares lauschte, der dem Publikum den Bitcoin näher brachte. Dabei betonte Casares insbesondere die Unabhängigkeit der Digitaldevise von Banken oder dem Staat und dass der Bitcoin vom Staat nicht beeinflusst werden könne.

Die gesamte Studie von Stefan Hulbrich können Sie hier nachlesen. Zusammen mit Sascha Huber werde ich morgen Abend ab 18 Uhr in einem Börsen-Talk besprechen, wie Kryptowährungen überhaupt funktionieren und ob sich auch jetzt noch ein Einstieg lohnen könnte.

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